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 0GENERALITES SOURCES
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BLOG DE L'ECONOMIE
Finance on line: sites financiers par themes et pays ;
Financial Encyclopedia : le monde de la finance>
Qualisteam FinanceNet
La Finance: Alternatives economiques Hors Serie 75, 2008
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1HISTOIRE-CHRONIQUE
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HISTOIRE
- Le développement par les monnaies métalliques
- l'avènement du crédit:
- un délai entre la créance et son paiement dès l'époque de Sumer (3300 avant J.C.)
- la lettre de change et l'endossement, l'escompte
- le marché des créances
- des monnaies de compte complètent l'échange des monnaies métalliques
- la Banque Centrale (Banque d'Angleterre en 1694)
- 1976 l'or cesse de servir de moyen de paiement
- Questions pour l'histoire financière
- les depreciations de la monnaie royale comme mode de financement des guerres
- les gains financiers des neutres (Amérique latine, Scandinavie, Suisse) pendant les grandes guerres mondiales; Le Credit Suisse a-t-il financé des espions nazis?
- CRISE FINANCIERE MONDIALE 2007-2008
- Attaque terroriste Les ruptures de fonctionnement: importance des centres de commandement de la finance (de l'économie?) mondiale situés dans le World Trade Center
- Les USA, machine à endettement et à crises financières
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Passé sur Internet
De la monnaie à la financepar François Rachline
Les métaux précieux n'ont pas été suffisants pour alimenter l'homme en monnaie, même en faisant la guerre pour cela. Commença alors la grande aventure du
SOURCES EXTERNES TOUS PAYS
PANORAMA ECONOMIE
ACTUALITE DANS GEOSCOPIE
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2 GEOGRAPHIE
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L'euro, monnaie mondiale ?
Axel Bertuch-Samuels et Parmeshwar Ramlogan
Depuis son lancement en 1999, l'euro est devenu la deuxième monnaie du monde, derrière le dollar des États-Unis. Mais pour devenir une véritable monnaie internationale, il doit être utilisé au-delà des abords immédiats de la zone euro. Son rôle futur dépendra aussi de l'ajustement des déséquilibres mondiaux et de la réallocation des actifs à l'échelle mondiale.
(284 kb fichier pdf)
La finance islamique est en marche
Mohammed El Qorchi
La finance islamique gagne rapidement du terrain, mais elle se heurte à des problèmes de réglementation particuliers. L'adoption de pratiques optimales en matière de contrôle et de comptabilité sont essentielles pour le développement du marché et du secteur.
(134 kb fichier pdf)
USA: Marchés financiers et risques 2008
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3 INSTITUTIONS-POLITIQUE
Droits nationaux sur Internet
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ORGANISATION DU SYSTEME FINANCIER
- intermédiaires financiers: (intermédiés) banques, assurances, sociétés financières spécialisées (ex/ crédit à la consommation)
- marché des capitaux: (financements desintermédiés) bourses, achats et fusions d'entreprises
- aux Etats-Unis le marché des capitaux est prioritaire et risqué :défaillances répétitives dans les cauisses d'épargne, les prêts immobiliers .
- En Europe les intermédiaires (contrôlés) ont encore un rôle important mais s'impliquent de plus en plus dans les activités de marché rentables mais risquées ( affaire Société Générale: 5 milliards euros perdus par un seul "trader"
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FINANCE PUBLIQUE
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- Besoins et ressources de l'Etat:
- ETAT REGULATEUR
- faciliter les echanges financiers
- sécuriser les echanges financiers
- obtenir croissance et emploi
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DROIT ET DELINQUANCE FINANCIERE
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Faut-il s'inquiéter des déficits courants ?
Atish Gosh et Uma Ramakrishnan
On ne s'étonnera guère que la réponse à cette question soit : «Cela dépend». Selon la théorie économique, pour savoir si un déficit est bon ou mauvais, il faut connaître les facteurs qui en sont à l'origine, mais la théorie dit aussi comment déterminer si un déficit est souhaitable ou non. Il peut notamment être un symptôme de surconsommation.
Les investisseurs institutionnels font le poids par Hector Lopin
Les investisseurs institutionnels exercent une influence dominante sur la dynamique des marchés financiers et au sein des entreprises.Les banques en mutationpar Dominique Plihon, Dhafer Saïdane et Jezabel Couppey Soubeyran
A côté de leurs opérations d'intermédiation traditionnelle, les banques ont développé une activité profitable d'intermédiation de marché.
Rapport au Premier ministre concernant les enseignements à tirer des événements récemment intervenus à la Société Générale
Premier ministre ; Ministère de l'économie, des finances et de l'emploi
Le boom de la finance offshorepar Christian Chavagneux
Les banques, les compagnies d'assurances et les multinationales ont de plus en plus recours aux paradis fiscaux et autres centres ...
De nouveaux objectifs pour les banques centralespar Hector Lopin
La configuration originale engendrée par la globalisation financière nécessite un renouvellement des objectifs et des instruments de la politique ...(lire l'article
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4 INTERNATIONAL
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Cycle du millénaire Commerce et finance: comment gérer la régulation des investissements directs et des multinationales? - la les mouvements de capitaux?
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Les deux visages de la mondialisation
Mondialisation financière : au-delà de la polémique
M. Ayhan Kose, Eswar Prasad, Kenneth Rogoff et Shang-Jin Wei
Ce numéro de F&D examine différents aspects de la mondialisation financière (définie comme l'augmentation des mouvements de capitaux à travers les frontières) ainsi que ses effets macroéconomiques et ses implications pour la croissance et la stabilité financière. La mondialisation financière est souvent jugée responsable des crises économiques qui ont ébranlé plusieurs pays émergents à la fin des années 80 et pendant les années 90. Cet article va au-delà de la polémique et offre un cadre d'analyse des travaux toujours plus nombreux sur les coûts et les avantages de la mondialisation financière.
(804 kb fichier pdf)
Le paradoxe des flux de capitaux
Eswar Prasad, Raghuram Rajan et Arvind Subramanian
La théorie économique orthodoxe nous dit que le capital financier devrait aller des pays riches vers les pays pauvres à la recherche de possibilités d'investissement inexploitées, et améliorer ainsi l'emploi et le revenu dans les pays pauvres. Or, en réalité, les capitaux circulent en sens inverse. Les auteurs examinent les raisons de ce paradoxe et cherchent à déterminer si les capitaux étrangers sont vraiment utiles à la croissance des pays en développement.
(708 kb fichier pdf)
par Michel Aglietta
La crise financière de l'été 2007 a révélé de nouveaux dysfonctionnements dans les marchés financiers. Les réguler réclame d'agir dans de multiples ...(€)
Les dangers du capitalisme financierpar Dominique Plihon
La transformation du système économique depuis trente ans a consacré la domination absolue du capital financier, engendrant d'importantes ...(€) lire l'article L'improbable stabilisation de la finance mondialepar Patrick Artus
L'économie mondiale n'est pas près de sortir de la succession de crises et de relances monétaires qui s'enchaînent depuis vingt ans. Tous les scénarios probables aboutissent à une croissance et à des créations d'emplois en ...(€)
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5 ECONOMIE
Finance Internationale
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POIDS DE LA FINANCE
- Avec plus de 100.000 milliards de dollars en fin 2006, la finance représente 4 fois le PIB mondial . Cette proportion est plus élevée dans la zone euro et au Japon que dans les pays émergents. Le commerce international ne représente que 2% des transactions de changeLe rapport entre actifs financiers et échanges commerciaux atteint 15 au Royaume Uni.
- Relations internationales et ordre mondial Le contribuable finance la surproduction de biens dont il doit aussi financer les conséquences écologiques ou sanitai
- Les crises financières ne sont pas des crises économiques resultant d'un décalage brusque et profond entre les ressources et les besoins , mais des crises de flux, d'anticipations de risques (sous estimés) et de profits (surestimés). C'est souvent une crise de la bêtise des investisseurs et de l'excessive technicité des ...techniciens .
- Cependant les crises financières sont destructrices par leur fréquence et leurs implications proprement économiques
- ruine directe des épargnants et investisseurs
- ruine indirecte des entreprises mal financées et de leur employés
- ruine des "prêteurs en dernier recours" : gouvernements, banques centrales
- plus généralement , impact de la crise financière sur la valeur d'échange de la monnaie, les prix, l'équilibre des échanges extérieurs.
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GLOBAL CRISIS
L'explosion du poids de la finance Les chiffres-clés pour comprendre le poids de la finance lire l'article
FRANCE - Les canaux de transmission de la politique monétaire. (PDF, 214 ko) Source : Ministère de l'économie, des finances et de l'industrie
Les flux de capitaux défient la loi de la gravité
Mangal Goswami, Jack Ree et Ina Kota
Les flux internationaux de capitaux, composés essentiellement de titres de créances, de prises de participation et d'investissements directs, ont dépassé 6.000 milliards de dollars en 2006. Les déséquilibres mondiaux se sont aussi accentués, les États-Unis affichant un déficit courant et certains pays émergents, d'énormes excédents. Illustration sous forme de graphiques des mouvements de capitaux dans le monde.
(576 kb fichier pdf)
Le rôle central de la finance
Leslie Lipschitz
Étant donné que la mondialisation des marchés de capitaux complique l'évaluation et le choix des politiques macroéconomiques nationales, il importe plus que jamais de perfectionner le volet financier de l'analyse économique nationale.
(168 kb fichier pdf)
L'évolution de la base d'investisseurs
Ceyla Pazarbaşıoğlu, Mangal Goswami, et Jack Ree
L'accumulation transnationale d'actifs a considérablement augmenté depuis une dizaine d'années sous l'effet de l'intégration croissante des marchés internationaux de capitaux due à la libéralisation et aux progrès technologiques. Les auteurs examinent les changements que cela a entraînés pour la base d'investisseurs et évaluent les conséquences pour la stabilité financière de l'accroissement considérable des flux de capitaux dans le monde.
(328 kb fichier pdf)
S'adapter à la fluidité mondiale
Mohamed A. El-Erian
Face à la nouvelle donne des marchés de capitaux, les acteurs de la finance internationale feraient bien de repenser leurs modèles opérationnels. Cette nouvelle donne a profondément modifié les déterminants marginaux de la croissance, des échanges, de la formation des prix et des flux de capitaux (internes et internationaux).
(556 kb fichier pdf)
Finance et croissance, liaisons dangereusespar Sandra Moatti
En permettant le transfert des richesses dans le temps et la gestion des risques, la finance favorise la croissance. Mais elle peut aussi grandement laPour aller plus loin Pour comprendre le passage de la monnaie à la finance, les mécanismes des crises
Comment mettre la finance au service du développement par Sandra Moatti
Face à l'instabilité des capitaux extérieurs, publics et privés, la mobilisation des ressources internes redevient le nouveau credo de la communauté internationale pour favoriser la croissance des pays du
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6 SECTEURS
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Les banques centrales ont pour fonction habituelle de réguler la quantité de monnaie émise par les banques commerciales. Mais dans quel but? La politique monétaire peut agir sur l'inflation, mais aussi sur la croissance et sur l'emploi, ce qui implique des arbitrages délicats entre ces objectifs. Paradoxalement, alors qu'il s'agit d'une question très politique, cet arbitrage est aujourd'hui confié, dans les grandes démocraties, à des banques centrales indépendantes du pouvoir politique, dans le souci de rassurer les marchés financiers, dont le rôle n'a cessé d'augmenter. (€)
La monnaie repose sur la confiance collective. La banque centrale a pour mission de maintenir cette confiance, en fournissant une monnaie solide et en contrôlant, avec d'autres, l'activité des banques. Mais ce contrôle est de plus en plus difficile du fait des nouveaux instruments financiers disponibles. En cas de crise financière, les banques centrales doivent ramener la confiance, sans pour autant supprimer la sanction du marché pour ceux qui prennent des risques excessifs. L'équilibre entre les deux est difficile. (€)
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7 SOCIETE
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INDIVIDU ET FINANCE
- Individu épargnant , prêteur et investisseur
- le solde courant
- transferts de solidarité
- l'épargne de sécurité à court terme (caisse d'épargne)
- l'épargne à moyen terme: en vue d'un projet (gros achat, vacances etc...)
- les assurances à long terme :vie, décès, dépendance, rente viagère etc..
- individu emprunteur :
- à long terme: immobilier , entreprise individuelle
- à court et moyen terme: consommation, équipement ménager,
- demographie et finance
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SOCIETE ET DELINQUANCE FINANCIERE
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La fin du capitalisme patrimonial des ménages ? par Marc Chevallier
L'onde de choc des prêts "subprime" américains pourrait bien atteindre, par ricochets, les pays européens, dont les ménages se sont fortement endettés ces dernières ...
La finance peut-elle être responsable ?par Antoine de Ravignan
L'investissement socialement responsable ne peut suffire à réguler le capitalisme financier. Mais il pousse ses acteurs à intégrer dans leur gestion des attentes sociales et la préservation de la ...(€)
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8 OPINIONS-IDEES
- Islam fondamentaliste limite les libertés individuelles et l'influence étrangère. Mais il ne finance pas directement le terrorisme...
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SAVOIRS DE LA FINANCE
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" La finance fonctionne sans force de rappel "Crises et mondialisation financières, pistes de régulation, fonds souverains..., Anton Brender et André Orléan débattent sur la finance ..
Les rouages des crises financières par Dominique Plihon, Mario Dehove et Robert Boyer
Incertitude, crédits et effet de contagion favorisent le développement des crises financières. Celles-ci sont, par ailleurs, souvent les conséquences des innovations destinées à améliorer le
Théorie : désaccords majeurs par Denis Clerc
Pour les théoriciens néoclassiques, les marchés financiers permettent d'allouer les capitaux de manière efficace. A l'inverse, les héritiers de Keynes soulignent la tendance aux bulles financières, avec des effets néfas tes sur
Le bateau ivre Lorsqu'une barque se renverse, quelques personnes tombent à l'eau. Mais quand c'est le Titanic, le nombre de victimes explose. La finance (actions, obligations et crédits bancaires) pèse désormais beaucoup...lire l'article |
9 PERSPECTIVES
TABLE DE LA MONDIALISATION
Le Futur dans GEOSCOPIE
Le futur sur Internet
Futur des secteurs d'activité INDUSTRIE, SERVICES, FINANCES, |
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